Το Δημοτικό Θέατρο «Κέφαλος» βρίσκεται στο κέντρο του Αργοστολίου και είναι χτισμένο στην ίδια θέση του παλιού θεάτρου που είχε εγκαινιαστεί το 1859 με την «Τραβιάτα» του Τζουζέπε Βέρντι, το οποίο όμως καταστράφηκε από βομβαρδισμούς στο Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο.
Το θέατρο φιλοξένησε κατά τον 190 αιώνα εκλεκτά Ιταλικά μελοδράματα αλλά και έργα Ελλήνων συγγραφέων με μεγάλη επιτυχία. Σήμερα, στο σύγχρονο πλέον κι ευρύχωρο θέατρο, διοργανώνονται θεατρικές παραστάσεις, χορευτικές και μουσικές εκδηλώσεις καθώς και συνέδρια. Το χειμώνα λειτουργεί και ως κινηματογράφος. Εκθέσεις με έργα, κυρίως Κεφαλονιτών, καλλιτεχνών φιλοξενούνται στο ισόγειο.
Η νεοκλασική αρχιτεκτονική του κτηρίου είναι ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα της αρχιτεκτονικής του νησιού.
